投资者保护十大经典案例

来源：火狐网页版    发布时间：2024-04-08 20:08:09

  随着法治建设和体制机制创新的不断推进，证券投资者保护工作正朝着更高质量、更多元化的方向迈进。

  此前两年，我们分别发布了十大投资者保护经典案例，受到各方广泛关注。现在，我们根据公开报道，再次遴选出十大有代表性的案例，在第三届“519中小投资者保护宣传周”活动期间予以发布。案例时间截至2021年5月15日。

  【意义】该案针对操纵市场违背法律规定的行为民事赔偿中的案件管辖、侵权人责任划分等法律问题给出了解决思路，认可了操纵市场与投资者损失之间的因果关系，对逐步推动证券违背法律规定的行为民事赔偿司法实践意义重大。但本案所涉及的损失计算方式等问题仍存争议，未来仍有较大探索空间。同时，该案是1999年《证券法》颁布以来，全国操纵市场民事赔偿案件中第一单投资者胜诉的判决，实现了操纵市场民事赔偿实务领域“零的突破”，投资者保护法律实践和理论研究开启新的里程。

  【意义】本案是“支持诉讼+示范判决”机制在全国范围内首次尝试，示范案件以调解方式结案，投入资金的人在较短时间内获得赔偿，维护了投资者的合法权益，对后续案件产生积极影响。

  【意义】本案中，各方最终作出让步并达成权益转让的调解方案，转让款近6亿元。这一调解方案有效化解了各方矛盾，得到各方当事人高度认可。

  【意义】此案涉及投资者人数众多，示范判决生效后平行案件的调解工作是成功化解该涉众型纠纷的关键。中证法律服务中心推动建立“损失计算+示范判决+纠纷调解”全链条化解机制，形成了调解组织与人民法院诉调对接工作可复制、可推广的成功经验。

  【意义】投服中心向名臣健康发送股东建议函，对交易协议中的业绩承诺与补偿条款提出建议。名臣健康收到函件后及时回函，对投服中心的问题进行了详细解释，并在回函中表示接受投服中心的建议，协商交易对方在应收账款方面对业绩承诺进行了补充承诺。

  【意义】从行权效果看，绿景控股积极回应投服中心关切，采纳了相关建议、解决了权属瑕疵问题，并就质询事项向投资者进行解答，充分释疑。

  【意义】目前，人民法院已经判决戴某某等5人构成非法经营罪，分别判处6年及以下有期徒刑，没收违法来得到的并处罚金。

  【意义】此案是上交所近年来针对上市公司年度报表出具的首单否定意见，提醒上市公司要做好信息公开披露，将公司真实地呈现在投资者面前。

  【意义】投服中心支持部分投资者提起诉讼，既及时维护了投资者的合法权益，又为该类案件在司法实务中突破行政前置作出了探索，充分的发挥了公益投保机构的示范引领作用。

  【意义】这标志着证券集体诉讼制度由理论变为现实，对中小投资者合法权益保护和市场秩序维护都将起到重要作用。

  我国长期资金市场已经步入全面注册制时代。在注册制改革4年多的时间里，投资者保护始终作为一项核心理念贯穿其中。

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